1. 米娜空 新规发布后,理财子公司如何“靴子落地”?

                  作者: admin 分类: 崇州科技 发布时间: 2019-11-30 14:22

                  新规发布一年来,排队领入场券的商业银行持续增加,理财子公司落地,不仅对资管行业市场大格局产生一定程度的冲击,从自身技术层面也面临着机遇与挑战。

                    

                  理财子公司的产品模式

                    

                  银行理财子公司业务范围拓宽,理财产品更加丰富,但要发挥自身优势进行选择。新规对理财子公司的产品范围大幅度拓宽,银行理财子公司成立之后,应该如何选择产品将是理财子公司从业人员关心的首要问题。短期可做货币基金、类货币基金或者期限稍微长的类债券基金,未来也可涉猎股票类权益型产品。各银行可根据自身资源禀赋进行选择,大银行实力雄厚,可选择全方位发展,科技小银行可结合自身客户优势,向类公募基金公司方向发展。长期来看,以国有大行和股份制银行的实力,有实力发展全能型理财子公司,可以在固收和权益类产品同时发力。对小型银行来说,起步时可以先做固收类,结合自身的客户优势,做类债基或者货基。还可以做资产配置类、被动收益型基金,发展公募基金模式。

                    理财子公司的组织架构设置

                    

                  大银行可选择银行内部理财架构平移模式,小银行可选择公募基金模式。各银行可根据自身的资源禀赋,探索不同的选择路径。对综合实力较强的大行来说,本身资源非常强大,银行内部理财管理架构相对成熟,可以利用自身强大的客户基础和资金基础,将银行理财架构平移。而对小行来说,没有上述优势,[下蛋者何人]可以通过培养自身投研能力、分销能力等,加强自身主动管理能力,更加贴近市场,向类公募基金方向发展。

                    

                  目前,市场上对于理财子公司和银行内部的资管部门功能和职能的区别存在质疑。[福田递哥]课题组认为,从资管新规要求来看,如果银行成立理财子公司,就要通过理财子公司发行理财产品。否则,就要通过资管部门来发行理财产品。但是,不可能两边并行同时做理财业务,两个机构在功能和职能上一定会有分工。

                    金融科技对新规下理财业务的影响

                    

                  金融科技在银行理财子公司的应用前景广阔。首先,金融科技将在资管行业的销售端发力。现代科技手段会给新规下的资管行业插上翅膀,比如客户购买资管产品可以不再面签,而是直接通过互联网渠道购买银行子公司的产品。其次,在大类资产配置方面,资产配置方案可通过金融科技工具进行运算。最后,在风险评估方面,通过大数据对客户信用、信息进行收集和整理,金融科技也起到不可估量的作用。

                    新规发布对消费者的影响

                    

                  新规发布对消费者最直接的影响是失去了高收益和刚性兑付的理财产品,将来从理财子公司购买的产品和从公募基金购买的产品一样了。由于消费者对刚兑产品的青睐,米娜空短期内可能会选择没有成立理财子公司的银行继续购买理财产品,米娜空也就是说客户的资金可能会倾向于没有设立理财子公司的银行,但随着时间的推移,刚性兑付会慢慢退出历史舞台。不过,从投资者权益角度看,一方面,投资者将有权利了解购买产品的风险和“穿透”标地物;另一方面,新规改变了以前银行留存投资超额收益的做法。也就是说,尽管投资者不再得到银行理财产品承诺的固定收益,但管理费之外的投资收益将全部给予投资者,投资者可尽享收益。米娜空

                    

                  新规下,资管产品与长尾客户会连接地更加紧密。当前,信托产品和银行理财与长尾客户的联系不是特别紧密。虽然信托公司对长尾客户的服务主要是通过提供消费金融产品来实现,但是从资金端看,zhdp2c.com。信托产品大部分还是私募性质,长尾客户并不是信托服务的主要对象。而对于银行,由于目前银行理财产品需要到柜台面签,所以并没有对二类账户客户开放。课题组认为,在新规实施后,米娜空银行理财子公司的资管产品应该可以直接通过银行二类账户购买,[襄城县崔国欣]资管产品与长尾客户会连接得更加紧密,理财子公司应利用好银行二类账户和三类账户资源优势接入客群流量,至少本行二类账户的客户会享受本行高收益的理财产品,长尾客户会是理财子公司的目标客群。

                    银行理财子公司与信托公司的合作与竞争

                    

                  虽然新规拓宽了理财子公司的业务范围,与信托和基金公司业务上有重叠,但是短期内理财子公司还不可能有一个强大的团队去开拓资产端。课题组认为,从监管的角度讲,更希望银行理财子公司关注非标产品的配置,而信托行业凭借其在非标资产方面有着强大的积累,将继续保持资产端优势。非标债权产品风险较低而收益较高,一直是信托公司传统的优势产品。长期来看,在非标债权产品上,信托公司与理财子公司仍有广阔的合作空间。除此之外,根据新规规定,银行理财子公司不能开展财产权信托、动产和不动产信托、慈善信托等业务,其理财产品也不能直接投资于信贷资产。在未来,信托公司的资产证券化、家族信托服务等创新型产品也为理财子公司提供了资产配置选择。

                    来源丨银行家杂志(The-Chinese-Banker)

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